郑潇萌
随着电商、直播带货等行业的兴起，人们网购的需求量不断增加，对于快递物流行业要求也越来越高。为了提升运送效率，快递物流行业在电子面单、无人机派送、无人车派送、智能分拨中心等科技研发费用大量投入，设备、车辆等基础建设投资也消耗大量的资金，因此，加强快递物流行业的营运资金的管理极为重要。S公司于2014年开始启动了财务共享服务中心筹建准备工作，2016年末建成财务共享中心。本文针对S公司在财务共享中心建成后的2017—2021年营运资金管理绩效进行研究，旨在评估在财务共享模式实施效果下，分析并找出S公司在营运资金管理存在的问题并提出优化建议。
1.基于资金结构视角
2017—2021年S公司流动资产占比变化不大，一直维持在约为45%的较高水平。流动资产占比较高，说明S公司的资金流动性较强，应对财务风险的能力和偿债能力较强。流动负债占比保持小幅度波动，基本保持在35%左右。说明公司对短期资金的依赖性低，偿债风险较低。
近五年S公司货币资金占流动资产比例最大，应收账款和预付账款紧随其后，存货所占比例最小。存货占比少符合快递物流行业的情况。货币资金所占比很大说明企业短期债务偿还能力强，财务风险较低，但同时也说明企业可能未有效利用资金，应加强理财，增加业务的开展。流动负债中占比最大的是应付账款，短期借款在2018年有一个波动，其余时候都保持在20%左右；
其他应付款所占占比率稳定在15%左右；
预收款项占比最少。总体来看，S公司的流动负债结构基本保持稳定，这说明公司整体财务发展情况比较平稳和科学。
2.基于要素视角
（1）应收账款周转期
从表1可以看出此2017—2021年这五年应收账款周转期的变化趋势，S公司应收账款周转期一直低于行业均值，说明在该行业内应收账款变现的速度较快，应收账款管理绩效处于较高水平。但是S公司的应收账款周转期一直呈上升趋势。对于S公司本身而言，财务共享模式没有使应收账款周转期缩短，没有加速应收账款的回收，没有减小坏账风险，财务共享模式优化应收账款管理作用弱。
表1 S公司营运资金要素周转期 单位：天
（2）应付账款周转期
在这五年期间，S公司应付账款周转期处于上升趋势，但整体变化不大，保持在31天左右。横向对比来看，S公司的应付账款周转期比行业均值短了10天左右。应付账款周转期越短，意味着企业不能更长时间地占用供应商货款进行补充营运资本，在采购款上缺乏主动权。财务共享中心的建立并没有改善这一现象，S公司应该进一步加强应付账款的管理。
（3）存货周转期
S公司的存货周转期最长是3.3天，最短期为2.51天，其最大值与最小值相差1天，存货周转期波动较小。相较于行业均值，S公司的存货周转期比行业均值短了20天左右。存货周转期短，说明企业存货周转率越高，存货占用的营运资金的时间越少，财务共享模式下S公司对于存货管理效率较高。
（4）营运资金周转期
S公司的营运资金周转期逐年增长。2017年时，营运资金周转期为负数，这说明在2017年S公司更多地占用供应商资金来补充本公司的营运资金，以获取更多的收益。但在这五年，营运资金周转期不断增加，到2021年10.77天，这说明了S公司的营运资金更多地被客户所占用，营运资金管理绩效变差。2017—2021年S公司营运资金管理绩效逐年降低，这说明了S公司运用财务共享中心仅仅是起到了减少人员，降低营业成本，并没有使用这个平台更好地进行财务管理。
3.基于渠道视角
（1）采购渠道营运资金管理分析
S公司2017—2021年采购渠道营运资金周转期保持负数水平，整体呈现缩短趋势，从2017年的-20.66天，2018年略有增长，但从2019年开始逐步缩短，到2021年为-27.65天。但这五年的采购渠道营运资金周转期均长于行业的平均水平。纵向来看，S公司的采购渠道的营运资金绩效在财务共享模式的作用下在逐渐好转，但是在行业内仍处在较低水平。
年报中披露的前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例，2017—2021年分别为8.51%、11.16%、10.02%、9.84%、12.37%。根据这一数据可知，S公司的前五名供应商占比较低，供应商比较分散。
（2）营销渠道营运资金管理分析
2017年S公司的营销渠道营运资金周转期是近五年的最高值，2018—2020年下降至38天以下，2021年略有反弹，增至44.76天。横向来看，整体水平低于行业均值。营销渠道营运资金周转期越短，营运资金管理绩效越好。S公司在财务共享模式实施下，营销渠道营运资金管理在行业内表现优异，并在财务共享模式不断完善中营销渠道营运资金管理也在继续优化。
2017—2021年S公司前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例分别是2.35%、2.45%、3.11%、5.23%、5.57%。前五名客户占比非常小，客户分散，这一现象是快递物流企业的经营内容所致。但客户分散不利于提高议价能力，也不利于加速应收账款的回收。
1.财务共享模式下S公司营运资金管理存在的问题
（1）应付账款管理亟待改善
基于资金结构视角分析可知，在流动负债内部结构中，应付账款占比最高，对应付账款的管理至关重要。基于要素视角分析可知，S公司的应付账款周转期低于快递物流行业均值，不能更长时间地占用供应商货款进行补充营运资本。在S公司财务共享中心没有建立专门的应付账款管理模块，因而在财务共享模式实施下，S公司的应付账款管理没有被优化。
（2）疏忽与供应商关系建设
S公司的供应商分散有利有弊，利在于S公司不会受到少数占比较大的供应商“绑架”，降低原材料的交货风险，也可以从市场中选取更加高质量低价格的原材料；
弊在于S公司可能说明没有与之关系密切的供应商合作伙伴，这可能意味着供应商与S公司之间的信任度不高，不能延长应付账款占用时间，影响营运资金管理绩效，不能达到占用供应商资金为本企业获取更多收益的目的。
（3）缺少客户管理系统
S公司的客户非常分散，一方面是由于该行业主营业务是面向的不是企业而是个人，另一方面还是由于S公司没有做好客户的管理。S公司目前所做的不只是物流配送服务，还可以提供利用大数据分析和云计算技术，为客户提供智能仓储管理、销售预测、大数据自助分析等。不同的客户群体应该使用不同的方法进行维护，保证客户忠诚度。但S公司并未重视对客户的管理，造成了企业营运资金管理绩效不高。
2.提升S公司营运资金管理绩效的建议
（1）完善应付账款管理
在财务共享中心建立应付账款管理模块，将集团内应付账款统一管理。财务共享平台上在准确记录好每一笔应付账款的发生时间、账龄等信息，由专业评估人员对应付账款进行延期付款等方面进行动态管理。设立专项负责人，并定期组织督导应付账款的偿还清理。同时集团领导也可以利用财务共享平台的信息联动系统监督。
（2）增加供应商管理系统
S公司可以在财务共享平台开辟供应商管理系统。该部门调查可供选择的供应商，在供应商管理系统中详细记录供应商的产品类别、质量、价格等信息。并随时跟进供应商最新动态，调整所记录的信息。同时依靠财务共享信息系统，了解市场偏好和企业所需，随时调整合作供应商。同时与其中的优质供应商达成长期紧密合作，维护好与供应商之间的关系，也能帮助企业延长应付账款的付款时间。
（3）建立客户档案
针对S公司不同的业务分模块建立客户管理系统。针对企业每一位合作客户或者潜在合作对象建立档案，通过调查在档案中精准记录每位客户的信用状况和市场需求。为保障信息的可靠性和有效性，应该保持定期更新客户的状况。根据调查信息，择优选出合作对象。在后续合作中，维护好与客户之间的关系，增加客户忠诚度。
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